بعد أن استحوذ UBS على منافسه الأصغر ، Credit Suisse ، في محاولة لتجنب الاضطرابات في القطاع المصرفي العالمي ، تسارع السلطات لإنقاذ البنك البالغ من العمر 167 عامًا ، والذي يعد من بين أكبر مديري الثروات في العالم.
تُطرح مجموعة من الأسئلة حول الضرر والفرص الناجمين عن هذه الكارثة وتأثيرها على الاقتصاد السويسري ، والخاسرين والفائزين بصفقة 3 مليارات فرنك سويسري (3.24 مليار دولار).
باعتباره أحد أهم 30 بنكًا في العالم من حيث التنظيم ، فإن أي صفقة يشارك فيها Credit Suisse ستؤثر على الأسواق المالية العالمية.
كانت هذه الأسئلة مصدرها صحيفة Le Temps السويسرية ، التي اعتقدت أن هذه العملية ، التي وصفتها بكارثة ، ستؤدي إلى عواقب سلبية على التوظيف والمساهمين ، وربما دافعي الضرائب.
الفائزين
يقول التقرير إن UBS كان المستفيد الأكبر من الاندماج لأنه اشترى البنك بجزء بسيط من قيمة الأسهم عندما أغلق أواخر الأسبوع الماضي ، وهو أمر لا يصدق في الأسبوع الذي سبق حدوثه ، باستثناء أن Credit Suisse تضرر بتدفقات كبيرة إلى الخارج. أدت إلى تآكل قاعدة إيراداتها.
من بين الفائزين ، بحسب التقرير ، هناك منافسون ، لذا فإن اختفاء Credit Suisse سيحد من نطاق المركز المالي السويسري ، بحيث يستفيد منافسو سويسرا في إدارة رأس المال العالمي ، وستستفيد البنوك العالمية الأخرى بشكل فردي. ، ومن المرجح أن تستفيد البنوك الجديدة التي تقدم خدمات أقل تكلفة عبر الإنترنت .. فقط ، ويبقى أن نرى ما إذا كانت البنوك المحلية ستستفيد أو ستعاني في مواجهة القوة التي أوجدها الاندماج.
المودعون الذين لديهم حسابات جارية وحسابات توفير هم أيضًا من بين المستفيدين لأن الاندماج وفر عليهم سيناريو أسوأ الحالات ، حيث لن يتغير شيء فيما يتعلق بسيولة العملاء سواء الأفراد أو الشركات.
خاسرون
من ناحية الموظفين ، يخسرون أولاً لأن المديرين التنفيذيين في UBS لم يقدموا أرقامًا محددة لتخفيضات الوظائف ، والتي من المحتمل أن تكون عالية حيث يقدر معهد باك أن فرص الترشيد للبنكين تتراوح من 9500 إلى 12000 وظيفة. ، لكنها لا تتوقع ارتفاعًا حادًا في معدل البطالة.
دافع الضرائب هو أيضا من بين الخاسرين ، رغم أنه لا يتأثر بالقرارات المتخذة ، لكن خسارته تتوقف على ما سيحدث بعد ذلك ، لأن الاتحاد قدم ضمانات ، منها 100 مليار فرنك سويسري ، كما تعهد بتعويض البنك المركزي السويسري في حدث مشكلة ، ووعدت أيضًا بضمان UBS آخر في حالة حدوث خسائر في جزء معين من المحفظة.
سويسرا وموقفها المالي هما أيضًا من بين الخاسرين. لم تخرج صورة الاستقرار المالي لسويسرا من خطة الإنقاذ الطارئة هذه لأن رفض المجلس الفيدرالي أخذ رأي المساهمين في الاعتبار “يضر بسمعة سويسرا”.
كان الاندماج صفقة سيئة لمساهمي كريدي سويس التاريخيين ، حيث انخفضت الحصة من 50 فرنكًا في عام 2007 إلى 1.86 فرنكًا في نهاية يوم الجمعة الماضي ، ويمكنهم الاستغناء عن الضوء الأخضر.
اقرأ ايضا: الاحتياطي الفيدرالي .. لماذا ارتفع سعر الفائدة رغم الأزمة المصرفية المستمرة؟
كانت صناديق التقاعد من أكبر الخاسرين لأن تداعيات الاستحواذ والظروف التي تم في ظلها سلبية على الصناديق من جميع النواحي ، خاصة وأن قسمًا كبيرًا من أصحابها هم مساهمون في بنكين ، ولن يتمكنوا من ذلك. لتأكيد أنفسهم في عملية الاستحواذ ، وفي المستقبل ، سيواجهون المخاطر المرتبطة بهيمنة بنك واحد كبير في السوق السويسرية ، كما يقول التقرير.
كما أن حملة السندات مدرجون في القائمة الخاسرة ، مع خسارة إجمالية قدرها 16 مليار ، وهو كل ما لديهم ، ويتم تصنيف هذه السندات على أنها سندات قابلة للتحويل المشروط أو “سندات المستوى 1 الإضافية” (AT1).
تم إصدار هذه السندات غير المنتهية الصلاحية خلال الأزمة المالية لعام 2008 لمساعدة البنوك على جمع رأس المال الذي تشتد الحاجة إليه ، مع ميزات مذهلة ، باستثناء أنه يمكن تحويلها إلى أسهم في ظل ظروف معينة أو يمكن ببساطة إعادة تعيين قيمتها إلى الصفر. هذا ما حدث في قضية Credit Suisse التي قررت عدم سدادها لتخفيض ديونها.
